外匯基金勁賺1944億 創歷來上半年新高

金管局昨日(31日)公布「成績表」，外匯基金上半年勁賺1,944億元，其中股債匯和另類投資均賺，甚至未計第2季的其他投資收益，已創歷來上半年新高，半年成績亦幾近追平去年全年錄得2,190億元投資收入。金管局總裁余偉文則提醒，下半年的投資環境仍然非常不明朗，倘貿易摩擦和地緣政治局勢惡化，不但會令全球經濟增長放緩，亦可能觸發市場樂觀情緒在短時間內逆轉，引致金融市場的大幅波動，強調局方會作出適當的防禦性部署，並維持高流動性，亦會持續多元化投資。

外匯基金次季投資收益擴大，收入重上千億元水平。單計次季，外匯基金投資收益為1,152億元，按年增長1.4倍。受惠外匯由虧轉盈，收益達到438億元，債券收益升5%至347億元，不過港股收益跌26%至65億元，其他股票就升1.6倍。總結上半年，外匯基金投資收入1,944億元，按年增長76%，當中債券投資收益753億元，按年升30%；港股投資收益229億元，同比急升近2.5倍；其他股票投資收益274億元，同比跌近43%；非港元資產外匯估值上調568億元。

外匯基金上半年錄得不俗的投資收益，余偉文解釋，受惠主要的資產類別如債券、股票和另類投資均錄得正回報，此外美元兌主要貨幣在上半年走弱，亦為外匯基金資產帶來可觀的外匯估值上調。他提到，上半年受到貿易壁壘和摩擦升溫，以及中東地緣政治緊張局勢惡化的影響，全球金融市場出現了顯著波動。尤其是在美國政府於4月初宣布一系列激進關稅措施後，全球金融市場出現大幅拋售，股市和債市均曾急劇下挫。標普500指數在4月3日起數天內一度下跌約12%。10年期美國國債收益率亦曾在4月一周內急升50個基點至約4.5厘，這一上升幅度是自2020年新冠疫情危機以來的最大單周變動。

不過，余偉文指，隨着美國與主要經濟體在關稅問題上的磋商出現階段性進展，令投資者信心回穩，全球股市回升。而受惠於資金流入港股，恒指上半年亦錄得了約20%的升幅。債市方面，美聯儲在上半年維持貨幣政策目標不變，美元債券收益率繼續處於較高水平，為外匯基金持有的債券組合帶來不錯的利息收入。他亦坦言，上半年外匯基金的投資收益中，有相當部分來自外匯估值的上調，但估值變化未必能在下半年持續，不過局方會繼續堅守保本先行、長期增值的原則，謹慎靈活地管理外匯基金。

外匯基金上半年投資收入1,944億元，其中債券同外匯的貢獻最大。 展望下半年有關動力能否持續，臻享顧問董事總經理王良享估計，計入債券投資的短年期債券孳息率應有4厘以上，外匯基金持有較多歐元，美元自年初偏弱，外匯投資因此錄得較快升幅。 他亦看好，債券下半年對外匯基金繼續有顯著貢獻，不過外匯則可能相對波動，主因美元近期低位反彈，歐元下半年反彈幅度或不及上半年。 他又認為，美股近期似乎追落後，料下半年其他股票收入的表現或優於港股表現。

另外，外匯基金支付予財政儲備存款與特區政府基金及法定組織存款的息率為4.4%，上半年相關費用分別為85億元及83億元。